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中外银行理财大不同

2013-09-25 10:18:41 本文行家:柔洁

针对近期频频爆出的银行理财产品巨亏事件,中国银监会主席尚福林在刚刚结束的银监会年度会议上提出,2013年将严格监管理财产品设计、销售和资金投向,实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。

中外银行理财大不同中外银行理财大不同

 

  针对近期频频爆出的银行理财产品巨亏事件,中国银监会主席尚福林在刚刚结束的银监会年度会议上提出,2013年将严格监管理财产品设计、销售和资金投向,实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。
  
  那么,国外银行业又是如何设计和销售理财产品的呢?国内银行在理财产品方面与国外银行又有哪些差距?本报记者就此采访了业内专家。
  
  产品设计
  
  国内银行创新不足
  
  银行个人理财服务源于美国。在西方发达国家,个人理财业务几乎深入到每一个家庭。随着我国国民财富的增加,银行理财产品也步入发展的快车道。据银率网数据库统计,2012年各商业银行共发行28929款理财产品,同比增长26.8%。中国社科院金融研究所则估计,去年银行理财产品募资规模不小于20万亿元,比2004年银行理财刚起步时的500亿元规模增长了数百倍。
  
  “虽然国内银行发行的理财产品较多,但产品同质化严重。”南方基金管理有限公司渠道经理章卫祥说,国内银行理财产品以固定收益型、信托类、货币类居多,而国外银行理财产品则以结构性产品和QDII产品为主打,多样的挂钩标的收益结构和基金投向丰富了理财产品的种类,产品更符合客户的个性化需求。
  
  中央财经大学金融系主任史建平教授认为,国内银行理财产品千篇一律,除了银行创新能力有限,创新动力不足的原因外,与国内银行发行理财产品的动机也有关系。
  
  史建平说,国内银行最初推出理财业务,主要是为了应对外资银行的冲击,留住客户。近年来,国内银行发展理财业务则主要是为了转移自身表内信贷资产,应对存贷比考核过关,为贷款挪腾出额度。虽然国内银行的理财产品总体上比较稳健,但由于其“资产池”模式的发展过程受到监管较多,产品系列上缺乏连续性,难以达到为客户长期管理资产的目的。而国外银行秉承“受人之托,代人理财”的理念,利用银行自身的专业优势,真正为投资者做好全面的财富规划,因而其理财产品开发针对的是个人的资产管理。
  
  销售方式
  
  国外不强调收益率
  
  章卫祥告诉记者,与国内银行把现有产品销售给客户,客户被动接受不同,国外银行实行的是以客户需求为导向的理财服务营销,产品的设计和销售完全围绕客户需求来实现理财目的。
  
  中国社科院陆家嘴研究基地财富管理中心研究员王伯英告诉记者,国外银行有着完备的第三方风险评级体系,理财产品的风险等级相对比较客观,条款明确清晰。另一方面,国外银行销售人员必须通过相应的资格考试,人员素质较高,能针对客户实际推销风险匹配的产品。此外,一些国家为了保护消费者权益,还设立了类似保险“犹豫期”的理财产品“冷静期”,以减少销售误导现象。
  
  专家介绍说,与我国理财产品动辄宣传收益率不同,欧美有些国家不准承诺预期收益。例如,德国银行在宣传金融产品时,明文规定不准承诺预期收益率,只允许公示历史业绩,严禁误导投资者。如果出现虚假宣传、证券场外交易以及腐败行为等,德国监管部门会直接干预,并将违法者绳之以法。
  
  信息披露
  
  中外银行差距明显
  
  2011年,瑞士银行通过证券交易所公布的文件数量达2812个之多;美国摩根大通银行公布的文件数量为2099个;美国银行公布的文件数量为1713个;花旗银行公布的文件数量为968个。同期,中信银行通过上海证券交易所公布的文件数量为106个,为内地上市银行公布文件数量之最高;其次为工商银行90个,内地其他14家上市银行通过证券交易所公布的文件数量大多在50到60个左右,公布文件数量最少的三家银行分别是华夏银行40个、浦发银行39个、南京银行37个。
  
  

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